|
|
|
|
||||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||||
|
|
|
|
||||||
| (State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||||
| Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
|
|
|
|
||||||
| Item No. | Page | |||||||
| PART I | ||||||||
| 1. | ||||||||
| 1A. | ||||||||
| 1B. | ||||||||
| 2. | ||||||||
| 3. | ||||||||
| X. | ||||||||
| PART II | ||||||||
| 5. | ||||||||
| 6. | ||||||||
| 7. | ||||||||
| 7A. | ||||||||
| 8. | ||||||||
| 9. | ||||||||
| 9A. | ||||||||
| 9B. | ||||||||
| PART III | ||||||||
| 10. | ||||||||
| 11. | ||||||||
| 12. | ||||||||
| 13. | ||||||||
| 14. | ||||||||
| PART IV | ||||||||
| 15. | ||||||||
| Market |
Rentable
Square Feet |
Occupancy | Percentage of Annualized Cash Rental Revenue (1) | |||||||||||||||||
| Atlanta | 5,416,000 | 88.8 | % | 21.3 | % | |||||||||||||||
| Nashville | 4,567,000 | 92.8 | 19.8 | |||||||||||||||||
| Raleigh | 4,834,000 | 91.2 | 18.4 | |||||||||||||||||
| Tampa | 3,618,000 | 89.7 | 13.4 | |||||||||||||||||
| Pittsburgh | 2,151,000 | 92.9 | 8.3 | |||||||||||||||||
| Orlando | 1,791,000 | 87.8 | 6.8 | |||||||||||||||||
| Richmond | 2,037,000 | 88.7 | 6.2 | |||||||||||||||||
| Charlotte | 841,000 | 89.6 | 4.0 | |||||||||||||||||
| Other | 654,000 | 87.5 | 1.8 | |||||||||||||||||
| Total | 25,909,000 | 90.3 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| (in thousands) | |||||||||||||||||
| Acquisitions | — | 841 | — | ||||||||||||||
| Developments Placed In-Service | — | 898 | 351 | ||||||||||||||
| Redevelopment/Other | (40) | (6) | (2) | ||||||||||||||
| Dispositions | (4,489) | (557) | (491) | ||||||||||||||
| Net Change in Rentable Square Footage | (4,529) | 1,176 | (142) | ||||||||||||||
|
Average
Occupancy |
Annualized GAAP Rent
Per Square Foot (1) |
Annualized Cash Rent
Per Square Foot (2) |
|||||||||||||||
| 2016 | 92.8 | % | $ | 23.24 | $ | 22.55 | |||||||||||
| 2017 | 92.5 | % | $ | 24.05 | $ | 23.46 | |||||||||||
| 2018 | 91.7 | % | $ | 24.68 | $ | 24.06 | |||||||||||
| 2019 | 91.4 | % | $ | 26.46 | $ | 25.06 | |||||||||||
| 2020 | 90.7 | % | $ | 29.23 | $ | 28.21 | |||||||||||
| Customer |
Rentable Square
Feet |
Annualized
Cash Rental
Revenue
(1)
|
Percent of
Total
Annualized
Cash Rental
Revenue
(1)
|
Weighted
Average Remaining Lease Term in Years |
||||||||||||||||||||||
| (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
| Federal Government | 1,178,487 | $ | 28,133 | 4.26 | % | 6.2 | ||||||||||||||||||||
| Bank of America | 652,313 | 26,727 | 4.05 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||
| Bridgestone Americas | 506,128 | 18,195 | 2.76 | 16.7 | ||||||||||||||||||||||
| Metropolitan Life Insurance | 624,540 | 16,926 | 2.56 | 10.2 | ||||||||||||||||||||||
| Mars Petcare | 223,700 | 9,850 | 1.49 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||
| PPG Industries | 361,215 | 9,837 | 1.49 | 10.3 | ||||||||||||||||||||||
| Vanderbilt University | 294,389 | 8,817 | 1.34 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||
| EQT Corporation | 317,052 | 8,265 | 1.25 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||
| Tivity | 263,598 | 7,717 | 1.17 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||
| Bass, Berry & Sims | 213,951 | 7,170 | 1.09 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||
| American General Life | 173,834 | 6,335 | 0.96 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||
| Novelis | 168,949 | 6,267 | 0.95 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||
| State of Georgia | 288,443 | 5,764 | 0.87 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||
| Lifepoint Corporate Services | 202,991 | 5,545 | 0.84 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||
| PNC Bank | 159,142 | 5,121 | 0.78 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||
| Delta Community Credit Union | 128,589 | 4,885 | 0.74 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||
| Avanos Medical | 193,199 | 4,713 | 0.71 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||
| Marsh USA | 136,246 | 4,667 | 0.71 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||
| Willis Towers Watson | 162,849 | 4,564 | 0.69 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||
| Global Payments | 168,051 | 4,537 | 0.69 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||
| Total | 6,417,666 | $ | 194,035 | 29.40 | % | 8.7 | ||||||||||||||||||||
|
Lease Expiring
(1)
|
Number of Leases Expiring |
Rentable
Square Feet Subject to Expiring Leases |
Percentage of
Leased Square Footage Represented by Expiring Leases |
Annualized
Cash Rental
Revenue
Under Expiring
Leases
(2)
|
Average
Annual Cash Rental Rate Per Square Foot for Expirations |
Percent of
Annualized
Cash Rental
Revenue
Represented
by Expiring
Leases
(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2021
(3)
|
362 | 1,913,644 | 8.2 | % | $ | 52,999 | $ | 27.70 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 366 | 1,923,263 | 8.2 | 55,031 | 28.61 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 291 | 2,341,142 | 10.0 | 64,912 | 27.73 | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 259 | 2,477,527 | 10.6 | 73,936 | 29.84 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 228 | 2,880,807 | 12.3 | 82,530 | 28.65 | 12.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 148 | 1,863,015 | 8.0 | 50,806 | 27.27 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2027 | 85 | 1,726,509 | 7.4 | 50,443 | 29.22 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2028 | 65 | 1,503,344 | 6.4 | 37,441 | 24.91 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2029 | 68 | 1,202,446 | 5.1 | 33,001 | 27.44 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2030 | 101 | 1,379,684 | 5.9 | 35,278 | 25.57 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Thereafter | 101 | 4,192,266 | 17.9 | 123,931 | 29.56 | 18.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2,074 | 23,403,647 | 100.0 | % | $ | 660,308 | $ | 28.21 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| Property | Market | Rentable Square Feet |
Anticipated Total Investment
(1)
|
Investment As Of December 31, 2020
(1)
|
Pre Leased % | Estimated Completion | Estimated Stabilization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
GlenLake Seven
(2)
|
Raleigh | 125,700 | $ | 43,881 | $ | 36,966 | 100.0 | % | 1Q 21 | 1Q 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Midtown West
(3)
|
Tampa | 150,000 | 71,300 | 47,069 | 6.6 | 2Q 21 | 4Q 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Asurion | Nashville | 552,800 | 285,000 | 225,727 | 98.3 | 4Q 21 | 1Q 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 828,500 | $ | 400,181 | $ | 309,762 | 81.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Rentable
Square Feet |
Weighted
Average
Ownership
Interest
(1)
|
Occupancy | ||||||||||||||||||
| Market | ||||||||||||||||||||
|
Kansas City
(2)
|
292,000 | 50.0 | % | 85.3 | % | |||||||||||||||
| Raleigh | 636,000 | 25.0 | 91.0 | |||||||||||||||||
|
Richmond
(3)
|
345,000 | 50.0 | 99.2 | |||||||||||||||||
| Total | 1,273,000 | 37.5 | % | 91.9 | % | |||||||||||||||
| Name | Age | Position and Background | ||||||||||||
| Theodore J. Klinck | 55 |
Director, President and Chief Executive Officer.
Mr. Klinck became a director and our chief executive officer in September 2019. Prior to that, Mr. Klinck was our president and chief operating officer since November 2018, our executive vice president and chief operating and investment officer from September 2015 to November 2018 and was senior vice president and chief investment officer from March 2012 to August 2015. Before joining us, Mr. Klinck served as principal and chief investment officer with Goddard Investment Group, a privately owned real estate investment firm. Previously, Mr. Klinck had been a managing director at Morgan Stanley Real Estate.
|
||||||||||||
| Brian M. Leary | 46 |
Executive Vice President and Chief Operating Officer.
Mr. Leary became chief operating officer in July 2019. Previously, Mr. Leary served as president of the commercial and mixed-use business unit of Crescent Communities since 2014. Prior to joining Crescent, Mr. Leary held senior management positions with Jacoby Development, Inc., Atlanta Beltline, Inc., AIG Global Real Estate, Atlantic Station, LLC and Central Atlanta Progress.
|
||||||||||||
| Mark F. Mulhern | 61 |
Executive Vice President and Chief Financial Officer.
Mr. Mulhern became chief financial officer in September 2014. Prior to that, Mr. Mulhern was a director of the Company since January 2012. Mr. Mulhern served as executive vice president and chief financial officer of Exco Resources, Inc. (NYSE:XCO), an oil and gas exploration and production company, from 2013 until September 2014. Mr. Mulhern served as senior vice president and chief financial officer of Progress Energy, Inc. (NYSE:PGN) from 2008 until its merger with Duke Energy Corporation (NYSE:DUK) in July 2012. Mr. Mulhern first joined Progress Energy in 1996 and served in a number of financial and strategic roles. He also spent eight years at Price Waterhouse. Mr. Mulhern currently serves as a director of Intercontinental Exchange, Inc. (NYSE:ICE), a leading operator of global exchanges and clearing houses and provider of mortgage technology, data and listings services, McKim and Creed, a private engineering services firm, and Barings BDC, Inc. (NYSE:BBDC), a specialty finance company. Mr. Mulhern is a certified public accountant, a certified management accountant and a certified internal auditor. |
||||||||||||
| Jeffrey D. Miller | 50 |
Executive Vice President, General Counsel and Secretary.
Prior to joining us in March 2007, Mr. Miller was a partner with DLA Piper US, LLP, where he practiced since 2005. Previously, Mr. Miller had been a partner with Alston & Bird LLP. Mr. Miller is admitted to practice in North Carolina. Mr. Miller served as lead independent director of Hatteras Financial Corp., a publicly-traded mortgage REIT (NYSE:HTS), prior to its merger with Annaly Capital Management, Inc. (NYSE:NLY) in July 2016.
|
||||||||||||
| Brendan C. Maiorana | 45 |
Executive Vice President of Finance and Treasurer.
Mr. Maiorana became executive vice president of finance in July 2019 and assumed the role of treasurer in January 2021. Prior to that, Mr. Maiorana was our senior vice president of finance and investor relations since May 2016. Prior to joining Highwoods, Mr. Maiorana spent 11 years in equity research at Wells Fargo Securities, starting as an associate equity research analyst. Prior to that, Mr. Maiorana worked four years at Ernst & Young LLP. |
||||||||||||
| For the Period from December 31, 2015 to December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Index | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Properties, Inc. | 123.23 | 127.34 | 100.79 | 132.84 | 113.16 | |||||||||||||||||||||||||||
| S&P 500 Index | 111.96 | 136.40 | 130.42 | 171.49 | 203.04 | |||||||||||||||||||||||||||
| FTSE NAREIT All Equity REITs Index | 108.63 | 118.05 | 113.28 | 145.75 | 138.28 | |||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 702,737 | $ | 665,634 | |||||||||||||||||||
| Income from continuing operations | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 191,663 | $ | 122,546 | |||||||||||||||||||
|
Income from discontinued operations
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 418,593 | |||||||||||||||||||
|
Income from continuing operations available for common stockholders
|
$ | 344,914 | $ | 134,430 | $ | 169,343 | $ | 182,873 | $ | 115,461 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 191,663 | $ | 541,139 | |||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 182,873 | $ | 521,789 | |||||||||||||||||||
| Earnings per Common Share – basic: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Income from continuing operations available for common stockholders
|
$ | 3.32 | $ | 1.30 | $ | 1.64 | $ | 1.78 | $ | 1.17 | |||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 1.78 | $ | 5.30 | |||||||||||||||||||
| Earnings per Common Share – diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Income from continuing operations available for common stockholders
|
$ | 3.32 | $ | 1.30 | $ | 1.64 | $ | 1.78 | $ | 1.17 | |||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 1.78 | $ | 5.30 | |||||||||||||||||||
|
Dividends declared per Common Share
(1)
|
$ | 1.92 | $ | 1.90 | $ | 1.85 | $ | 1.76 | $ | 2.50 | |||||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ |
|
$ |
|
$ | 4,675,009 | $ | 4,623,791 | $ | 4,561,050 | |||||||||||||||||||
| Mortgages and notes payable, net | $ |
|
$ |
|
$ | 2,085,831 | $ | 2,014,333 | $ | 1,948,047 | |||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 702,737 | $ | 665,634 | |||||||||||||||||||
| Income from continuing operations | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 191,663 | $ | 122,546 | |||||||||||||||||||
|
Income from discontinued operations
|
$ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 418,593 | |||||||||||||||||||
|
Income from continuing operations available for common unitholders
|
$ | 354,252 | $ | 137,981 | $ | 173,931 | $ | 187,932 | $ | 118,792 | |||||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 191,663 | $ | 541,139 | |||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ | 173,931 | $ | 187,932 | $ | 537,385 | |||||||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – basic: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Income from continuing operations available for common unitholders
|
$ | 3.33 | $ | 1.30 | $ | 1.64 | $ | 1.79 | $ | 1.18 | |||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 1.79 | $ | 5.33 | |||||||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Income from continuing operations available for common unitholders
|
$ | 3.33 | $ | 1.30 | $ | 1.64 | $ | 1.79 | $ | 1.18 | |||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 1.79 | $ | 5.32 | |||||||||||||||||||
|
Distributions declared per Common Unit
(1)
|
$ | 1.92 | $ | 1.90 | $ | 1.85 | $ | 1.76 | $ | 2.50 | |||||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 5,209,417 | $ | 5,138,244 | $ | 4,675,009 | $ | 4,623,791 | $ | 4,561,050 | |||||||||||||||||||
| Mortgages and notes payable, net | $ |
|
$ |
|
$ | 2,085,831 | $ | 2,014,333 | $ | 1,948,047 | |||||||||||||||||||
| New | Renewal | All Office | |||||||||||||||
| Leased space (in rentable square feet) | 160,178 | 305,795 | 465,973 | ||||||||||||||
| Average term (in years - rentable square foot weighted) | 6.3 | 3.4 | 4.4 | ||||||||||||||
|
Base rents (per rentable square foot)
(1)
|
$ | 29.10 | $ | 29.43 | $ | 29.32 | |||||||||||
|
Rent concessions (per rentable square foot)
(1)
|
(1.66) | (1.01) | (1.24) | ||||||||||||||
|
GAAP rents (per rentable square foot)
(1)
|
$ | 27.44 | $ | 28.42 | $ | 28.08 | |||||||||||
|
Tenant improvements (per rentable square foot)
(1)
|
$ | 5.06 | $ | 1.35 | $ | 2.62 | |||||||||||
|
Leasing commissions (per rentable square foot)
(1)
|
$ | 1.05 | $ | 0.58 | $ | 0.74 | |||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020-2019 Change | 2019-2018 Change | |||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Provided By Operating Activities | $ | 358,160 | $ | 365,797 | $ | 358,628 | $ | (7,637) | $ | 7,169 | |||||||||||||||||||
| Net Cash Provided By/(Used In) Investing Activities | 110,682 | (607,407) | (306,749) | 718,089 | (300,658) | ||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Provided By/(Used In) Financing Activities | (294,340) | 246,209 | (130,069) | (540,549) | 376,278 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Cash Flows | $ | 174,502 | $ | 4,599 | $ | (78,190) | $ | 169,903 | $ | 82,789 | |||||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Mortgages and notes payable, net, at recorded book value | $ | 2,470,021 | $ | 2,543,710 | |||||||
| Preferred Stock, at liquidation value | $ | 28,826 | $ | 28,859 | |||||||
| Common Stock outstanding | 103,922 | 103,756 | |||||||||
| Common Units outstanding (not owned by the Company) | 2,839 | 2,724 | |||||||||
| Per share stock price at year end | $ | 39.63 | $ | 48.91 | |||||||
| Market value of Common Stock and Common Units | $ | 4,230,938 | $ | 5,207,937 | |||||||
| Total capitalization | $ | 6,729,785 | $ | 7,780,506 | |||||||
| Face Amount | Carrying Amount | Stated Interest Rate | Effective Interest Rate | ||||||||||||||||||||
| Notes due June 2021 | $ | 150,000 | $ | 149,901 | 3.200 | % | 3.363 | % | |||||||||||||||
| Notes due January 2023 | $ | 250,000 | $ | 249,464 | 3.625 | % | 3.752 | % | |||||||||||||||
| Notes due March 2027 | $ | 300,000 | $ | 297,534 | 3.875 | % | 4.038 | % | |||||||||||||||
| Notes due March 2028 | $ | 350,000 | $ | 347,035 | 4.125 | % | 4.271 | % | |||||||||||||||
| Notes due April 2029 | $ | 350,000 | $ | 349,189 | 4.200 | % | 4.234 | % | |||||||||||||||
| Notes due February 2030 | $ | 400,000 | $ | 399,106 | 3.050 | % | 3.079 | % | |||||||||||||||
| Notes due February 2031 | $ | 400,000 | $ | 398,423 | 2.600 | % | 2.645 | % | |||||||||||||||
| Amounts due during the years ending December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgages and Notes Payable: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Principal payments
(1)
|
$ | 2,493,351 | $ | 152,032 | $ | 202,115 | $ | 252,201 | $ | 2,291 | $ | 982 | $ | 1,883,730 | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest payments | 569,554 | 81,588 | 79,070 | 67,268 | 66,801 | 66,722 | 208,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase Obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lease and contractual commitments and contingent consideration
(2)
|
212,916 | 194,121 | 17,231 | — | — | — | 1,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Lease Obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating ground leases | 92,283 | 2,127 | 2,169 | 2,167 | 2,123 | 2,170 | 81,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 3,368,104 | $ | 429,868 | $ | 300,585 | $ | 321,636 | $ | 71,215 | $ | 69,874 | $ | 2,174,926 | |||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Funds from operations: | |||||||||||||||||
| Net income | $ | 357,914 | $ | 141,683 | $ | 177,630 | |||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates | (1,174) | (1,214) | (1,207) | ||||||||||||||
| Depreciation and amortization of real estate assets | 238,816 | 251,545 | 227,045 | ||||||||||||||
| Impairments of depreciable properties | 1,778 | 1,400 | — | ||||||||||||||
| (Gains) on disposition of depreciable properties | (215,173) | (38,582) | (37,096) | ||||||||||||||
| Unconsolidated affiliates: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization of real estate assets | 2,395 | 2,425 | 2,284 | ||||||||||||||
| Funds from operations | 384,556 | 357,257 | 368,656 | ||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock | (2,488) | (2,488) | (2,492) | ||||||||||||||
| Funds from operations available for common stockholders | $ | 382,068 | $ | 354,769 | $ | 366,164 | |||||||||||
| Funds from operations available for common stockholders per share | $ | 3.58 | $ | 3.33 | $ | 3.45 | |||||||||||
|
Weighted average shares outstanding
(1)
|
106,714 | 106,445 | 106,268 | ||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
|
Net income
|
$ | 357,914 | $ | 141,683 | ||||||||||
| Equity in earnings of unconsolidated affiliates | (4,005) | (3,276) | ||||||||||||
| Gains on disposition of property | (215,897) | (39,517) | ||||||||||||
| Other loss | 1,707 | 2,510 | ||||||||||||
| Interest expense | 80,962 | 81,648 | ||||||||||||
| General and administrative expenses | 41,031 | 44,067 | ||||||||||||
| Impairments of real estate assets | 1,778 | 5,849 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization | 241,585 | 254,504 | ||||||||||||
| Net operating income | 505,075 | 487,468 | ||||||||||||
| Non same property and other net operating income | (66,820) | (65,546) | ||||||||||||
| Same property net operating income | $ | 438,255 | $ | 421,922 | ||||||||||
| Same property net operating income | $ | 438,255 | $ | 421,922 | ||||||||||
|
Lease termination fees, straight-line rent and other non-cash adjustments
(1)
|
(27,653) | (19,654) | ||||||||||||
| Same property cash net operating income | $ | 410,602 | $ | 402,268 | ||||||||||
|
See page
56
for Index to Consolidated Financial Statements of Highwoods Properties, Inc. and Highwoods Realty Limited Partnership.
|
||
|
Reference is made to the Index to Consolidated Financial Statements on page
56
for a list of the Consolidated Financial Statements of Highwoods Properties, Inc. and Highwoods Realty Limited Partnership included in this report.
|
||
|
Exhibit
Number |
Description | |||||||
| 1 | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 4.1 | ||||||||
| 4.2 | ||||||||
| 4.3 | ||||||||
| 4.4 | ||||||||
| 4.5 | ||||||||
| 4.6 | ||||||||
| 4.7 | ||||||||
| 4.8 | ||||||||
| 4.9 | ||||||||
| 4.10 | ||||||||
| 4.11 | ||||||||
| 4.12 | ||||||||
| 4.13 | ||||||||
| 4.14 | ||||||||
| 4.15 | ||||||||
| 4.16 | ||||||||
| 10.1 | ||||||||
| 10.2 | ||||||||
|
Exhibit
Number |
Description | |||||||
| 10.3 | ||||||||
| 10.4 | * | |||||||
| 10.5 | ||||||||
| 10.6 | * | |||||||
| 10.7 | * | |||||||
| 10.8 | * | |||||||
| 10.9 | * | |||||||
| 10.10 | * | |||||||
| 10.11 | * | |||||||
| 10.12 | * | |||||||
| 10.13 | ||||||||
| 21 | ||||||||
| 23.1 | ||||||||
| 23.2 | ||||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 31.3 | ||||||||
| 31.4 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 32.3 | ||||||||
| 32.4 | ||||||||
| 101.INS | Inline XBRL Instance Document (the instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document) | |||||||
| 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||
| 101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||
| 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||||
| 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document | |||||||
| 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||
| 104 |
Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
|
|||||||
| Page | |||||
| Highwoods Properties, Inc. | |||||
| Highwoods Realty Limited Partnership: | |||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Real estate assets, at cost: | |||||||||||
| Land | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Buildings and tenant improvements |
|
|
|||||||||
| Development in-process |
|
|
|||||||||
| Land held for development |
|
|
|||||||||
|
|
|
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| Less-accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Net real estate assets |
|
|
|||||||||
| Real estate and other assets, net, held for sale |
|
|
|||||||||
| Cash and cash equivalents |
|
|
|||||||||
| Restricted cash |
|
|
|||||||||
| Accounts receivable |
|
|
|||||||||
| Mortgages and notes receivable |
|
|
|||||||||
| Accrued straight-line rents receivable |
|
|
|||||||||
| Investments in and advances to unconsolidated affiliates |
|
|
|||||||||
|
Deferred leasing costs, net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
|
Prepaid expenses and other assets, net of accumulated depreciation of $
|
|
|
|||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Liabilities, Noncontrolling Interests in the Operating Partnership and Equity: | |||||||||||
| Mortgages and notes payable, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
|
|
|||||||||
| Total Liabilities |
|
|
|||||||||
| Commitments and contingencies |
|
|
|||||||||
| Noncontrolling interests in the Operating Partnership |
|
|
|||||||||
| Equity: | |||||||||||
|
Preferred Stock, $
|
|||||||||||
|
8.625% Series A Cumulative Redeemable Preferred Shares (liquidation preference $
|
|
|
|||||||||
|
Common Stock, $
|
|||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| Additional paid-in capital |
|
|
|||||||||
| Distributions in excess of net income available for common stockholders |
(
|
(
|
|||||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(
|
(
|
|||||||||
| Total Stockholders’ Equity |
|
|
|||||||||
| Noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|||||||||
| Total Equity |
|
|
|||||||||
| Total Liabilities, Noncontrolling Interests in the Operating Partnership and Equity | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Operating expenses: | |||||||||||||||||
| Rental property and other expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairments of real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| General and administrative |
|
|
|
||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Other income/(loss) |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Gains on disposition of property |
|
|
|
||||||||||||||
| Equity in earnings of unconsolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
||||||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Earnings per Common Share – basic: | |||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Weighted average Common Shares outstanding – basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Earnings per Common Share – diluted: | |||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Weighted average Common Shares outstanding – diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Other comprehensive income/(loss): | |||||||||||||||||
| Unrealized gains/(losses) on cash flow hedges |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Amortization of cash flow hedges |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total other comprehensive income/(loss) |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
|
|
||||||||||||||
| Less-comprehensive (income) attributable to noncontrolling interests |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Comprehensive income attributable to common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Number of Common Shares | Common Stock | Series A Cumulative Redeemable Preferred Shares | Additional Paid-In Capital | Accumulated Other Compre-hensive Income/(Loss) | Non-controlling Interests in Consolidated Affiliates | Distributions in Excess of Net Income Available for Common Stockholders | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2017 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of Common Stock, net of issuance costs and tax withholdings |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conversions of Common Units to Common Stock |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends on Common Stock ($
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends on Preferred Stock ($
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment of noncontrolling interests in the Operating Partnership to fair value |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of restricted stock |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Redemptions/repurchases of Preferred Stock |
|
(
|
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense, net of forfeitures |
(
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership |
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of Common Stock, net of issuance costs and tax withholdings |
(
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conversions of Common Units to Common Stock |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends on Common Stock ($
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends on Preferred Stock ($
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustment of noncontrolling interests in the Operating Partnership to fair value |
|
|
(
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of restricted stock |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Redemptions/repurchases of Preferred Stock
|
|
(
|
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Share-based compensation expense, net of forfeitures
|
(
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss |
|
|
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2019 | 103,756,046 | $ | 1,038 | $ | 28,859 | $ | 2,954,779 | $ | (471) | $ | 22,010 | $ | (831,808) | $ | 2,174,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Number of Common Shares | Common Stock | Series A Cumulative Redeemable Preferred Shares | Additional Paid-In Capital | Accumulated Other Compre-hensive Income/(Loss) | Non-controlling Interests in Consolidated Affiliates | Distributions in Excess of Net Income Available for Common Stockholders | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2019 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Issuances of Common Stock, net of issuance costs and tax withholdings
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Conversions of Common Units to Common Stock
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends on Common Stock ($
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends on Preferred Stock ($
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Adjustment of noncontrolling interests in the Operating Partnership to fair value
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Issuances of restricted stock
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Redemptions/repurchases of Preferred Stock
|
|
(
|
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Share-based compensation expense, net of forfeitures
|
(
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership
|
|
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss |
|
|
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total comprehensive income
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2020 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Operating activities: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
|
Amortization of lease incentives and acquisition-related intangible assets and liabilities
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Share-based compensation expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Credit losses on operating lease receivables |
|
|
|
||||||||||||||
| Write-off of mortgages and notes receivable |
|
|
|
||||||||||||||
| Accrued interest on mortgages and notes receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Amortization of debt issuance costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization of cash flow hedges |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Amortization of mortgages and notes payable fair value adjustments |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairments of real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Losses on debt extinguishment |
|
|
|
||||||||||||||
| Net gains on disposition of property |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Equity in earnings of unconsolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions of earnings from unconsolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
| Settlement of cash flow hedges |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||
| Accounts receivable |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Prepaid expenses and other assets |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Accrued straight-line rents receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
||||||||||||||
| Investing activities: | |||||||||||||||||
| Investments in acquired real estate and related intangible assets, net of cash acquired |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Investments in development in-process |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Investments in tenant improvements and deferred leasing costs |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Investments in building improvements |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net proceeds from disposition of real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Distributions of capital from unconsolidated affiliates |
|
|
|
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| Investments in mortgages and notes receivable |
(
|
|
|
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| Repayments of mortgages and notes receivable |
|
|
|
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| Investments in and advances to unconsolidated affiliates |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Changes in other investing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) investing activities | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Financing activities: | |||||||||||||||||
| Dividends on Common Stock | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Redemptions/repurchases of Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions to noncontrolling interests in the Operating Partnership |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from the issuance of Common Stock |
|
|
|
||||||||||||||
| Costs paid for the issuance of Common Stock |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Repurchase of shares related to tax withholdings |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Borrowings on revolving credit facility |
|
|
|
||||||||||||||
| Repayments of revolving credit facility |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Borrowings on mortgages and notes payable |
|
|
|
||||||||||||||
| Repayments of mortgages and notes payable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Payments of debt extinguishment costs |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Changes in debt issuance costs and other financing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) financing activities |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents and restricted cash |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of the period |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at end of the period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of the period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Restricted cash at end of the period |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at end of the period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Cash paid for interest, net of amounts capitalized | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Unrealized gains/(losses) on cash flow hedges | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Conversions of Common Units to Common Stock |
|
|
|
||||||||||||||
|
Changes in accrued capital expenditures
(1)
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Write-off of fully depreciated real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Write-off of fully amortized leasing costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Write-off of fully amortized debt issuance costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Adjustment of noncontrolling interests in the Operating Partnership to fair value |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Issuances of Common Units to acquire real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
|
Contingent consideration in connection with the acquisition of land
|
|
|
|
||||||||||||||
| Contributions from noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
|
Initial recognition of lease liabilities related to right of use assets
|
|
|
|
||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Real estate assets, at cost: | |||||||||||
| Land | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Buildings and tenant improvements |
|
|
|||||||||
| Development in-process |
|
|
|||||||||
| Land held for development |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| Less-accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Net real estate assets |
|
|
|||||||||
| Real estate and other assets, net, held for sale |
|
|
|||||||||
| Cash and cash equivalents |
|
|
|||||||||
| Restricted cash |
|
|
|||||||||
| Accounts receivable |
|
|
|||||||||
| Mortgages and notes receivable |
|
|
|||||||||
| Accrued straight-line rents receivable |
|
|
|||||||||
| Investments in and advances to unconsolidated affiliates |
|
|
|||||||||
|
Deferred leasing costs, net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
|
Prepaid expenses and other assets, net of accumulated depreciation of $
|
|
|
|||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Liabilities, Redeemable Operating Partnership Units and Capital: | |||||||||||
| Mortgages and notes payable, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
|
|
|||||||||
| Total Liabilities |
|
|
|||||||||
| Commitments and contingencies |
|
|
|||||||||
| Redeemable Operating Partnership Units: | |||||||||||
|
Common Units,
|
|
|
|||||||||
|
Series A Preferred Units (liquidation preference $
|
|
|
|||||||||
| Total Redeemable Operating Partnership Units |
|
|
|||||||||
| Capital: | |||||||||||
| Common Units: | |||||||||||
|
General partner Common Units,
|
|
|
|||||||||
|
Limited partner Common Units,
|
|
|
|||||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(
|
(
|
|||||||||
| Noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|||||||||
| Total Capital |
|
|
|||||||||
| Total Liabilities, Redeemable Operating Partnership Units and Capital | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Operating expenses: | |||||||||||||||||
| Rental property and other expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairments of real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| General and administrative |
|
|
|
||||||||||||||
| Total operating expenses |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Other income/(loss) |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Gains on disposition of property |
|
|
|
||||||||||||||
| Equity in earnings of unconsolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
||||||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions on Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Earnings per Common Unit – basic: | |||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Weighted average Common Units outstanding – basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – diluted: | |||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Weighted average Common Units outstanding – diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Other comprehensive income/(loss): | |||||||||||||||||
| Unrealized gains/(losses) on cash flow hedges |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Amortization of cash flow hedges |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Total other comprehensive income/(loss) |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
|
|
||||||||||||||
| Less-comprehensive (income) attributable to noncontrolling interests |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Comprehensive income attributable to common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Common Units |
Accumulated
Other Comprehensive Income/(Loss) |
Noncontrolling
Interests in Consolidated Affiliates |
Total | ||||||||||||||||||||||||||
|
General
Partners’ Capital |
Limited
Partners’ Capital |
||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2017 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
|
Issuances of Common Units, net of issuance costs and tax withholdings
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions on Common Units ($
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions on Preferred Units ($
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense, net of forfeitures |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Adjustment of Redeemable Common Units to fair value and contributions/distributions from/to the General Partner
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2018 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Issuances of Common Units, net of issuance costs and tax withholdings
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions on Common Units ($
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions on Preferred Units ($
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense, net of forfeitures |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Contributions from noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Adjustment of Redeemable Common Units to fair value and contributions/distributions from/to the General Partner
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2019 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Issuances of Common Units, net of issuance costs and tax withholdings
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions on Common Units ($
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions on Preferred Units ($
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense, net of forfeitures |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Adjustment of Redeemable Common Units to fair value and contributions/distributions from/to the General Partner
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Other comprehensive loss |
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Total comprehensive income |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Operating activities: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
|
Amortization of lease incentives and acquisition-related intangible assets and liabilities
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Share-based compensation expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Credit losses on operating lease receivables |
|
|
|
||||||||||||||
| Write-off of mortgages and notes receivable |
|
|
|
||||||||||||||
| Accrued interest on mortgages and notes receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Amortization of debt issuance costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization of cash flow hedges |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Amortization of mortgages and notes payable fair value adjustments |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairments of real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Losses on debt extinguishment |
|
|
|
||||||||||||||
| Net gains on disposition of property |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Equity in earnings of unconsolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions of earnings from unconsolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
| Settlement of cash flow hedges |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||||||||
| Accounts receivable |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Prepaid expenses and other assets |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Accrued straight-line rents receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
||||||||||||||
| Investing activities: | |||||||||||||||||
| Investments in acquired real estate and related intangible assets, net of cash acquired |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Investments in development in-process |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Investments in tenant improvements and deferred leasing costs |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Investments in building improvements |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net proceeds from disposition of real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Distributions of capital from unconsolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
| Investments in mortgages and notes receivable |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Repayments of mortgages and notes receivable |
|
|
|
||||||||||||||
| Investments in and advances to unconsolidated affiliates |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Changes in other investing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) investing activities | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Financing activities: | |||||||||||||||||
| Distributions on Common Units | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Redemptions/repurchases of Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions on Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from the issuance of Common Units |
|
|
|
||||||||||||||
| Costs paid for the issuance of Common Units |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Repurchase of units related to tax withholdings |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Borrowings on revolving credit facility |
|
|
|
||||||||||||||
| Repayments of revolving credit facility |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Borrowings on mortgages and notes payable |
|
|
|
||||||||||||||
| Repayments of mortgages and notes payable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Payments of debt extinguishment costs |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Changes in debt issuance costs and other financing activities |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided by/(used in) financing activities |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents and restricted cash |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of the period |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at end of the period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of the period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Restricted cash at end of the period |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at end of the period | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Cash paid for interest, net of amounts capitalized | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Unrealized gains/(losses) on cash flow hedges | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
|
Changes in accrued capital expenditures
(1)
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Write-off of fully depreciated real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
| Write-off of fully amortized leasing costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Write-off of fully amortized debt issuance costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Adjustment of Redeemable Common Units to fair value |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Issuances of Common Units to acquire real estate assets |
|
|
|
||||||||||||||
|
Contingent consideration in connection with the acquisition of land
|
|
|
|
||||||||||||||
| Contributions from noncontrolling interests in consolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
|
Initial recognition of lease liabilities related to right of use assets
|
|
|
|
||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| Thereafter |
|
|||||||
| $ |
|
|||||||
| Balance at December 31, 2017 | Additions | Deductions | Balance at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
| Allowance for Doubtful Accounts - Straight-Line Rent | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Allowance for Doubtful Accounts - Accounts Receivable |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| Allowance for Doubtful Accounts - Notes Receivable |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| Totals | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 2025 |
|
|||||||
| Thereafter |
|
|||||||
|
|
||||||||
| Discount |
(
|
|||||||
| Lease liability | $ |
|
||||||
| Joint Venture | Location |
Ownership
Interest |
||||||||||||
| Plaza Colonnade, Tenant-in-Common | Kansas City |
|
||||||||||||
| Kessinger/Hunter & Company, LC | Kansas City |
|
||||||||||||
|
Highwoods DLF Forum, LLC
(1)
|
Raleigh |
|
||||||||||||
|
December 31,
2020 |
|||||
| Development in-process | $ |
|
|||
| Deferred leasing costs | $ |
|
|||
| Prepaid expenses and other assets | $ |
|
|||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities | $ |
|
|||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
|
Deferred leasing costs (including lease incentives and above market lease and in-place lease acquisition-related intangible assets)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Less accumulated amortization |
(
|
(
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| Liabilities (in accounts payable, accrued expenses and other liabilities): | |||||||||||
| Acquisition-related below market lease liabilities | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Less accumulated amortization |
(
|
(
|
|||||||||
| $ |
|
$ |
|
||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
Amortization of deferred leasing costs and acquisition-related intangible assets (in depreciation and amortization)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Amortization of lease incentives (in rental and other revenues) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Amortization of acquisition-related intangible assets (in rental and other revenues)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Amortization of acquisition-related intangible assets (in rental property and other expenses)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Amortization of acquisition-related below market lease liabilities (in rental and other revenues)
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Years Ending December 31, |
Amortization
of Deferred Leasing Costs and Acquisition-Related Intangible Assets (in Depreciation and Amortization) |
Amortization
of Lease Incentives (in Rental and Other Revenues) |
Amortization
of Acquisition-Related Intangible Assets (in Rental and Other Revenues) |
Amortization
of Acquisition-Related Below Market Lease Liabilities (in Rental and Other Revenues) |
||||||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
| 2022 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| Thereafter |
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| Weighted average remaining amortization periods as of December 31, 2020 (in years) |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Secured indebtedness: | |||||||||||
|
4.00% mortgage loan due 2029
(1)
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
||||||||||
| Unsecured indebtedness: | |||||||||||
|
3.20% (3.363% effective rate) notes due 2021
(2)
|
|
|
|||||||||
|
3.625% (3.752% effective rate) notes due 2023
(3)
|
|
|
|||||||||
|
3.875% (4.038% effective rate) notes due 2027
(4)
|
|
|
|||||||||
|
4.125% (4.271% effective rate) notes due 2028
(5)
|
|
|
|||||||||
|
4.20% (4.234% effective rate) notes due 2029
(6)
|
|
|
|||||||||
|
3.050% (3.079% effective rate) notes due 2030
(7)
|
|
|
|||||||||
|
2.600% (2.645% effective rate) notes due 2031
(8)
|
|
|
|||||||||
|
Variable rate term loan due 2022
(9)
|
|
|
|||||||||
|
Variable rate term loan due 2022
(10)
|
|
|
|||||||||
| Revolving credit facility due 2022 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| Less-unamortized debt issuance costs |
(
|
(
|
|||||||||
| Total mortgages and notes payable, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Years Ending December 31, | Principal Amount | |||||||
| 2021 | $ |
|
||||||
| 2022 |
|
|||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
|
2025
(1)
|
(
|
|||||||
| Thereafter |
|
|||||||
| Less-unamortized debt issuance costs |
(
|
|||||||
| $ |
|
|||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Derivatives: | |||||||||||
|
Derivatives designated as cash flow hedges in accounts payable, accrued expenses and other liabilities:
|
|||||||||||
| Interest rate swaps | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Derivatives Designated as Cash Flow Hedges: | |||||||||||||||||
|
Amount of unrealized gains/(losses) recognized in accumulated other comprehensive income/(loss) on derivatives:
|
|||||||||||||||||
| Interest rate swaps | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
|
Amount of (gains)/losses reclassified out of accumulated other comprehensive income/(loss) into interest expense:
|
|||||||||||||||||
| Interest rate swaps | $ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Beginning noncontrolling interests in the Operating Partnership | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Adjustment of noncontrolling interests in the Operating Partnership to fair value |
(
|
|
|||||||||
| Issuances of Common Units |
|
|
|||||||||
| Conversions of Common Units to Common Stock |
(
|
(
|
|||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership |
|
|
|||||||||
| Distributions to noncontrolling interests in the Operating Partnership |
(
|
(
|
|||||||||
| Total noncontrolling interests in the Operating Partnership | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Increase in additional paid in capital from conversions of Common Units to Common Stock
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Issuances of Common Units
|
(
|
|
|
||||||||||||||
| Change from net income available for common stockholders and transfers from noncontrolling interests | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Level 1 | Level 2 | ||||||||||||||||
| Total |
Quoted Prices
in Active Markets for Identical Assets or Liabilities |
Significant Observable Inputs | |||||||||||||||
| Fair Value at December 31, 2020: | |||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||
|
Mortgages and notes receivable, at fair value
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Marketable securities of non-qualified deferred compensation plan (in prepaid expenses and other assets)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Noncontrolling Interests in the Operating Partnership | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||
|
Mortgages and notes payable, net, at fair value
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Interest rate swaps (in accounts payable, accrued expenses and other liabilities)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Non-qualified deferred compensation obligation (in accounts payable, accrued expenses and other liabilities)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total Liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Fair Value at December 31, 2019: | |||||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||
|
Mortgages and notes receivable, at fair value
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Marketable securities of non-qualified deferred compensation plan (in prepaid expenses and other assets)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Noncontrolling Interests in the Operating Partnership | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||
|
Mortgages and notes payable, net, at fair value
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Interest rate swaps (in accounts payable, accrued expenses and other liabilities)
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Non-qualified deferred compensation obligation (in accounts payable, accrued expenses and other liabilities)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Total Liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Ordinary dividend | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Capital gains |
|
|
|
||||||||||||||
| Return of capital |
|
|
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Issue Date | Number of Shares Outstanding | Carrying Value | Liquidation Preference Per Share | Optional Redemption Date | Annual Dividends Payable Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8.625% Series A Cumulative Redeemable |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8.625% Series A Cumulative Redeemable |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| 8.625% Series A Cumulative Redeemable: | |||||||||||||||||
| Ordinary dividend | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Capital gains |
|
|
|
||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Issue Date |
Number of
Units Outstanding |
Carrying
Value |
Liquidation Preference
Per Unit |
Optional Redemption
Date |
Annual
Distributions Payable Per Unit |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8.625% Series A Cumulative Redeemable |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8.625% Series A Cumulative Redeemable |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Outstanding stock options and warrants |
|
|
|||||||||
| Possible future issuance under equity incentive plans |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| Options Outstanding | |||||||||||
| Number of Options | Weighted Average Exercise Price | ||||||||||
| Stock options outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
| Exercised |
(
|
|
|||||||||
| Stock options outstanding at December 31, 2018 |
|
|
|||||||||
| Exercised |
(
|
|
|||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Stock options outstanding at December 31, 2019 |
|
|
|||||||||
| Exercised |
(
|
|
|||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|||||||||
|
Stock options outstanding at December 31, 2020
(1) (2)
|
|
$ |
|
||||||||
| Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
|
Awarded and issued
(1)
|
|
|
|||||||||
|
Vested
(2)
|
(
|
|
|||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2018 |
|
|
|||||||||
|
Awarded and issued
(1)
|
|
|
|||||||||
|
Vested
(2)
|
(
|
|
|||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2019 |
|
|
|||||||||
|
Awarded and issued
(1)
|
|
|
|||||||||
|
Vested
(2)
|
(
|
|
|||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
|
Risk free interest rate
(1)
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
|
Common stock dividend yield
(2)
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
|
Expected volatility
(3)
|
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
||||||||
|
Awarded and issued
(1)
|
|
|
|||||||||
|
Vested
(2)
|
(
|
|
|||||||||
|
Forfeited
(3)
|
(
|
|
|||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2018 |
|
|
|||||||||
|
Awarded and issued
(1)
|
|
|
|||||||||
|
Vested
(2)
|
(
|
|
|||||||||
|
Forfeited
(3)
|
(
|
|
|||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2019 |
|
|
|||||||||
|
Awarded and issued
(1)
|
|
|
|||||||||
|
Forfeited
(3)
|
(
|
|
|||||||||
| Restricted shares outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Beginning deferred compensation liability | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
Mark-to-market adjustment to deferred compensation (in general and administrative expenses)
|
|
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions from deferred compensation plans |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Total deferred compensation liability | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Cash flow hedges: | |||||||||||
| Beginning balance | $ |
(
|
$ |
|
|||||||
| Unrealized losses on cash flow hedges |
(
|
(
|
|||||||||
|
Amortization of cash flow hedges
(1)
|
|
(
|
|||||||||
| Total accumulated other comprehensive loss | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
| Land | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Buildings and tenant improvements |
|
|
|||||||||
| Less-accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Net real estate assets |
|
|
|||||||||
| Accrued straight-line rents receivable |
|
|
|||||||||
| Deferred leasing costs, net |
|
|
|||||||||
| Real estate and other assets, net, held for sale | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Earnings per Common Share - basic: | |||||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
|
Denominator for basic earnings per Common Share – weighted average shares
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Earnings per Common Share - diluted: | |||||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available for common stockholders before net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
|
Denominator for basic earnings per Common Share – weighted average shares
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Add: | |||||||||||||||||
| Stock options using the treasury method |
|
|
|
||||||||||||||
| Noncontrolling interests Common Units |
|
|
|
||||||||||||||
| Denominator for diluted earnings per Common Share – adjusted weighted average shares and assumed conversions |
|
|
|
||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Earnings per Common Unit - basic: | |||||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions on Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
|
Denominator for basic earnings per Common Unit – weighted average units
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Earnings per Common Unit - diluted: | |||||||||||||||||
| Numerator: | |||||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Distributions on Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Denominator: | |||||||||||||||||
|
Denominator for basic earnings per Common Unit – weighted average units
(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| Add: | |||||||||||||||||
| Stock options using the treasury method |
|
|
|
||||||||||||||
| Denominator for diluted earnings per Common Unit – adjusted weighted average units and assumed conversions |
|
|
|
||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Current tax expense: | |||||||||||||||||
| Federal | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| State |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| Deferred tax expense/(benefit): | |||||||||||||||||
| Federal |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| State |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||
| Total income tax expense | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental and Other Revenues: | |||||||||||||||||
| Office: | |||||||||||||||||
| Atlanta | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Charlotte |
|
|
|
||||||||||||||
| Nashville |
|
|
|
||||||||||||||
| Orlando |
|
|
|
||||||||||||||
| Pittsburgh |
|
|
|
||||||||||||||
| Raleigh |
|
|
|
||||||||||||||
| Richmond |
|
|
|
||||||||||||||
| Tampa |
|
|
|
||||||||||||||
| Total Office Segment |
|
|
|
||||||||||||||
| Other |
|
|
|
||||||||||||||
| Total Rental and Other Revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net Operating Income: | |||||||||||||||||
| Office: | |||||||||||||||||
| Atlanta | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Charlotte |
|
|
|
||||||||||||||
| Nashville |
|
|
|
||||||||||||||
| Orlando |
|
|
|
||||||||||||||
| Pittsburgh |
|
|
|
||||||||||||||
| Raleigh |
|
|
|
||||||||||||||
| Richmond |
|
|
|
||||||||||||||
| Tampa |
|
|
|
||||||||||||||
| Total Office Segment |
|
|
|
||||||||||||||
| Other |
|
|
|
||||||||||||||
| Total Net Operating Income |
|
|
|
||||||||||||||
| Reconciliation to net income: | |||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Impairments of real estate assets |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| General and administrative expenses |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Interest expense |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Other income/(loss) |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Gains on disposition of property |
|
|
|
||||||||||||||
| Equity in earnings of unconsolidated affiliates |
|
|
|
||||||||||||||
| Net income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Total Assets: | |||||||||||
| Office: | |||||||||||
| Atlanta | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Charlotte |
|
|
|||||||||
| Nashville |
|
|
|||||||||
| Orlando |
|
|
|||||||||
| Pittsburgh |
|
|
|||||||||
| Raleigh |
|
|
|||||||||
| Richmond |
|
|
|||||||||
| Tampa |
|
|
|||||||||
| Total Office Segment |
|
|
|||||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
First
Quarter |
Second
Quarter |
Third
Quarter |
Fourth
Quarter |
Total | |||||||||||||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Share – basic: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Share – diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
First
Quarter |
Second
Quarter |
Third
Quarter |
Fourth
Quarter |
Total | |||||||||||||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in the Operating Partnership
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Dividends on Preferred Stock |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Share – basic: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Share – diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common stockholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
First
Quarter |
Second
Quarter |
Third
Quarter |
Fourth
Quarter |
Total | |||||||||||||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Distributions on Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – basic: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
First
Quarter |
Second
Quarter |
Third
Quarter |
Fourth
Quarter |
Total | |||||||||||||||||||||||||
| Rental and other revenues | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net (income) attributable to noncontrolling interests in consolidated affiliates
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Distributions on Preferred Units |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – basic: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Earnings per Common Unit – diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income available for common unitholders | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Real estate assets: | |||||||||||||||||
| Beginning balance | $ |
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$ |
|
$ |
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| Acquisitions, development and improvements |
|
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| Cost of real estate sold and retired |
(
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(
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(
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| Ending balance (a) | $ |
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$ |
|
$ |
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| Accumulated depreciation: | |||||||||||||||||
| Beginning balance | $ |
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$ |
|
$ |
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| Depreciation expense |
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| Real estate sold and retired |
(
|
(
|
(
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| Ending balance (b) | $ |
|
$ |
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$ |
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| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Total per Schedule III | $ |
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$ |
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$ |
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| Development in-process exclusive of land included in Schedule III |
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| Real estate assets, net, held for sale |
(
|
(
|
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| Total real estate assets | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Total per Schedule III | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Real estate assets, net, held for sale |
(
|
(
|
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| Total accumulated depreciation | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta, GA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1700 Century Circle | Office | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1800 Century Boulevard | Office |
|
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|
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|
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1975 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1825 Century Boulevard | Office |
|
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|
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|
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2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1875 Century Boulevard | Office |
|
|
|
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1976 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1900 Century Boulevard | Office |
|
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|
|
|
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1971 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2200 Century Parkway | Office |
|
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|
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|
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1971 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2400 Century Parkway | Office |
|
|
|
|
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|
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2500 Century Parkway | Office |
|
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2005 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2500/2635 Parking Garage | Office |
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|
2005 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2600 Century Parkway | Office |
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1973 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2635 Century Parkway | Office |
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1980 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2800 Century Parkway | Office |
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1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50 Glenlake | Office |
|
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1997 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Century Plaza I | Office |
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1981 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Century Plaza II | Office |
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1984 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5405 Windward Parkway | Office |
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Riverpoint - Land | Industrial |
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|
(
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|
N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Riverwood 100 | Office |
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(
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1989 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tradeport - Land | Industrial |
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(
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Two Alliance Center | Office |
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2009 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One Alliance Center | Office |
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2001 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 Glenlake North | Office |
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2000 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10 Glenlake South | Office |
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Riverwood 200 | Office |
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2017 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Riverwood 300 - Land | Office |
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|
N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Monarch Tower | Office |
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1997 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Monarch Plaza | Office |
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1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte, NC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bank of America Tower | Office |
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2019 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville, TN | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3322 West End | Office |
|
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1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3401 West End | Office |
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1982 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5310 Maryland Way | Office |
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1994 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs I & II Deck | Office |
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs III & IV Deck | Office |
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs I | Office |
|
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs II | Office |
|
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|
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|
1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs III | Office |
|
|
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|
2006 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs IV | Office |
|
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2008 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cool Springs V (Healthways) | Office |
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Harpeth On The Green II | Office |
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1984 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Harpeth On The Green III | Office |
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1987 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Harpeth On The Green IV | Office |
|
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|
1989 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Harpeth On The Green V | Office |
|
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hickory Trace | Office |
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2001 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Plaza I | Office |
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1996 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Plaza II | Office |
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1997 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seven Springs I | Office |
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2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SouthPointe | Office |
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ramparts | Office |
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1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Westwood South | Office |
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 100 Winners Circle | Office |
|
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1987 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Pinnacle at Symphony Place | Office |
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2010 | 5-40 yrs. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seven Springs East (LifePoint) | Office |
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2013 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The Shops at Seven Springs | Office |
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2013 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seven Springs West | Office |
|
|
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|
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2016 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seven Springs II | Office |
|
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2017 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bridgestone Tower | Office |
|
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|
2017 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virginia Springs II | Office |
|
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2020 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MARS Campus | Office |
|
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2019 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5501 Virginia Way | Office |
|
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2018 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1100 Broadway - Land | Office |
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ovation - Land | Office |
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Broadway Stem - Land | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando, FL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Plaza Three - Land | Office |
|
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|
|
|
|
|
|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eola Park - Land | Office |
|
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| The 1800 Eller Drive Building | Office |
|
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1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seaside Plaza | Office |
|
|
|
|
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1982 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Plaza Two | Office |
|
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|
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capital Plaza One | Office |
|
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1975 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Landmark Center Two | Office |
|
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|
1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Landmark Center One | Office |
|
|
|
|
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1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 300 South Orange | Office |
|
|
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|
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|
|
2000 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eola Centre | Office |
|
|
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|
|
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1969 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pittsburgh, PA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One PPG Place | Office |
|
|
|
|
|
|
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1983-1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Two PPG Place | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
1983-1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three PPG Place | Office |
|
|
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|
|
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1983-1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Four PPG Place | Office |
|
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1983-1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Five PPG Place | Office |
|
|
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1983-1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Six PPG Place | Office |
|
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|
|
|
|
1983-1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EQT Plaza | Office |
|
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|
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|
1987 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| East Liberty - Land | Office |
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|
|
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh, NC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3600 Glenwood Avenue | Office |
|
|
|
|
|
|
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1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3737 Glenwood Avenue | Office |
|
|
|
|
|
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|
|
1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4800 North Park | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5000 North Park | Office |
|
|
(
|
|
|
|
|
|
1980 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 801 Raleigh Corporate Center | Office |
|
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|
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|
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|
2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2500 Blue Ridge Road | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
1982 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2418 Blue Ridge Road | Office |
|
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|
|
|
|
|
|
1988 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cape Fear | Office |
|
|
(
|
(
|
|
|
|
|
1979 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Catawba - Land | Office |
|
|
(
|
(
|
|
|
|
|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2000 CentreGreen | Office |
|
|
(
|
|
|
|
|
|
2000 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4000 CentreGreen | Office |
|
|
(
|
|
|
|
|
|
2001 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5000 CentreGreen | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
2017 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3000 CentreGreen | Office |
|
|
(
|
|
|
|
|
|
2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1000 CentreGreen | Office |
|
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|
|
2008 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cottonwood | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GlenLake - Land | Office |
|
|
(
|
|
|
|
|
|
N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GlenLake One | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GlenLake Four | Office |
|
|
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|
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|
|
2006 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GlenLake Six | Office |
|
|
(
|
|
|
|
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2008 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 701 Raleigh Corporate Center | Office |
|
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1996 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Centre | Office |
|
|
(
|
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inveresk Parcel 2 - Land | Office |
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N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4201 Lake Boone Trail | Office |
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4620 Creekstone Drive | Office |
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|
2001 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4825 Creekstone Drive | Office |
|
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|
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pamlico | Office |
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1980 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 751 Corporate Center | Office |
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2018 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Plaza | Office |
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2008 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4301 Lake Boone Trail | Office |
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|
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1990 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4207 Lake Boone Trail | Office |
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|
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|
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1993 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2301 Rexwoods Drive | Office |
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|
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|
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|
1992 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4325 Lake Boone Trail | Office |
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1995 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2300 Rexwoods Drive | Office |
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4709 Creekstone Drive | Office |
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1987 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4700 Six Forks Road | Office |
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1982 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4700 Homewood Court | Office |
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1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4800 Six Forks Road | Office |
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1987 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Smoketree Tower | Office |
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1984 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4601 Creekstone Drive | Office |
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1997 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weston - Land | Office |
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(
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N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4625 Creekstone Drive | Office |
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1995 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11000 Weston Parkway | Office |
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GlenLake Five | Office |
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2014 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11800 Weston Parkway | Office |
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2014 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CentreGreen Café | Office |
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(
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2014 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CentreGreen Fitness Center | Office |
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(
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2014 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One City Plaza | Office |
|
|
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1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Edison - Land | Office |
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N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Square | Office |
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2015 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| MetLife Global Technology Campus | Office |
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(
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2015 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GlenLake Seven | Office |
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2020 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hargett - Land | Office |
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N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Property | Other |
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(
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N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond, VA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4900 Cox Road | Office |
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1991 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Colonnade Building | Office |
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2003 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dominion Place - Pitts Parcel - Land | Office |
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(
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Markel 4521 | Office |
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(
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hamilton Beach | Office |
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1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Commons | Office |
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods One | Office |
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1996 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Two | Office |
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1997 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Five | Office |
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Plaza | Office |
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2000 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Innslake Center | Office |
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2001 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Centre | Office |
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1990 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Markel 4501 | Office |
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|
(
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1998 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4600 Cox Road | Office |
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(
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1989 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Park | Office |
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1989 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Shore Commons I | Office |
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2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Shore Commons II | Office |
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|
(
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Shore Commons C - Land | Office |
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|
N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Shore Commons D - Land | Office |
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N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nuckols Corner - Land | Office |
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One Shockoe Plaza | Office |
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1996 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pavilion - Land | Office |
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(
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(
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lake Brook Commons | Office |
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1996 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sadler & Cox - Land | Office |
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Three | Office |
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2005 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stony Point VI (Virginia Urology) | Office |
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|
(
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2018 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stony Point I | Office |
|
|
(
|
|
|
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1990 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stony Point II | Office |
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stony Point III | Office |
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2002 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stony Point IV | Office |
|
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2006 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virginia Mutual | Office |
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1996 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Waterfront Plaza | Office |
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1988 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Innsbrook Centre | Office |
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1987 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elks Pass - Land | Office |
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa, FL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meridian Three | Office |
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1989 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bayshore Place | Office |
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1990 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5525 Gray Street | Office |
|
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2005 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Preserve Building V | Office |
|
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2001 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Bay Center I | Office |
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|
(
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HIW Bay Center II - Land | Office |
|
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|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Highwoods Preserve Building VII | Office |
|
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HIW Preserve VII Garage | Office |
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2007 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Horizon | Office |
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1980 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LakePointe One | Office |
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1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LakePointe Two | Office |
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakeside | Office |
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1978 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lakeside/Parkside Garage | Office |
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2004 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| One Harbour Place | Office |
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1985 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Parkside | Office |
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1979 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pavilion | Office |
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1982 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pavilion Parking Garage | Office |
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1999 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spectrum | Office |
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1984 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tower Place | Office |
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1988 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Westshore Square | Office |
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1976 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Independence Park - Land | Office |
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|
N/A | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Independence One | Office |
|
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1983 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meridian One | Office |
|
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|
1984 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meridian Two | Office |
|
|
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|
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|
|
1986 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5332 Avion Drive | Office |
|
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|
|
|
|
|
|
2016 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial Costs |
Costs Capitalized
Subsequent to Acquisition |
Gross Value at Close of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Description |
Property
Type |
2020
Encumbrance |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Land |
Bldg &
Improv |
Total
Assets (1) |
Accumulated
Depreciation |
Date of
Construction |
Life on
Which Depreciation is Calculated |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Suntrust Financial Centre | Office |
|
|
|
|
|
|
|
|
1992 | 5-40 yrs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Suntrust Financial - Land | Office |
|
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|
|
N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Highwoods Properties, Inc.
|
|||||
| By: |
/s/ Theodore J. Klinck
|
||||
| Theodore J. Klinck | |||||
| President and Chief Executive Officer | |||||
| Signature | Title | Date | ||||||||||||
| /s/ Carlos E. Evans | Chairman of the Board of Directors | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Carlos E. Evans | ||||||||||||||
| /s/ Theodore J. Klinck | President, Chief Executive Officer and Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Theodore J. Klinck | ||||||||||||||
| /s/ Charles A. Anderson | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Charles A. Anderson | ||||||||||||||
| /s/ Gene H. Anderson | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Gene H. Anderson | ||||||||||||||
| /s/ Thomas P. Anderson | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Thomas P. Anderson | ||||||||||||||
| /s/ David L. Gadis | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| David L. Gadis | ||||||||||||||
| /s/ David J. Hartzell | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| David J. Hartzell | ||||||||||||||
| /s/ Sherry A. Kellett | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Sherry A. Kellett | ||||||||||||||
| /s/ Anne H. Lloyd | Director | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Anne H. Lloyd | ||||||||||||||
| /s/ Mark F. Mulhern | Executive Vice President and Chief Financial Officer | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Mark F. Mulhern | ||||||||||||||
| /s/ Daniel L. Clemmens | Vice President and Chief Accounting Officer | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Daniel L. Clemmens | ||||||||||||||
|
Highwoods Realty Limited Partnership
|
|||||
| By: | Highwoods Properties, Inc., its sole general partner | ||||
| By: |
/s/ Theodore J. Klinck
|
||||
|
Theodore J. Klinck
|
|||||
| President and Chief Executive Officer | |||||
| Signature | Title | Date | ||||||||||||
| /s/ Carlos E. Evans | Chairman of the Board of Directors of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Carlos E. Evans | ||||||||||||||
| /s/ Theodore J. Klinck | President, Chief Executive Officer and Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Theodore J. Klinck | ||||||||||||||
| /s/ Charles A. Anderson | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Charles A. Anderson | ||||||||||||||
| /s/ Gene H. Anderson | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Gene H. Anderson | ||||||||||||||
| /s/ Thomas P. Anderson | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Thomas P. Anderson | ||||||||||||||
| /s/ David L. Gadis | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| David L. Gadis | ||||||||||||||
| /s/ David J. Hartzell | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| David J. Hartzell | ||||||||||||||
| /s/ Sherry A. Kellett | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Sherry A. Kellett | ||||||||||||||
| /s/ Anne H. Lloyd | Director of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Anne H. Lloyd | ||||||||||||||
| /s/ Mark F. Mulhern | Executive Vice President and Chief Financial Officer of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Mark F. Mulhern | ||||||||||||||
| /s/ Daniel L. Clemmens | Vice President and Chief Accounting Officer of the General Partner | February 9, 2021 | ||||||||||||
| Daniel L. Clemmens | ||||||||||||||